En janvier, PwC a publié un rapport alarmant selon lequel 42 % de l’ensemble des équipementiers automobiles ont été qualifiés de “en difficulté” au troisième trimestre de l’année 21, contre seulement 22 % en 2019. Cette qualification a été basée sur un pareto d’indicateurs de performance, notamment la marge EBITDA, le ratio de fonds propres, le ratio dette nette/EBITDA, le flux de trésorerie d’exploitation et d’autres, tels que publiés par ces entreprises. Plus intéressant encore, le nombre de fournisseurs en difficulté a considérablement augmenté en 2021 par rapport à 2020 et la tendance semble s’accélérer.
Dans le même temps, les principaux équipementiers ont enregistré des bénéfices records en 2021, alors que l’industrie dans son ensemble a subi des pertes de volume de près de 9,6 millions d’unités au niveau mondial dans le sillage de la crise de la pénurie de semi-conducteurs.
L’explication est simple. Alors que les équipementiers ont pu répercuter sur leurs clients l’augmentation des coûts des matériaux, de la main-d’œuvre et de l’efficacité opérationnelle induite par les déficits de volumes – autrement reconnue comme inflation par les consommateurs, les fournisseurs ont été enfermés dans des accords de prix fixes avec les équipementiers et, pour la plupart, contraints d’absorber ces variations. Les équipementiers opéraient sur un marché où la demande était forte et l’offre faible, tandis que les fournisseurs n’étaient pas en mesure de réorganiser leur empreinte industrielle et leur offre de produits assez rapidement pour répondre à d’autres demandes éventuelles du marché.
Cette situation pourrait être à l’origine de la prochaine crise. En adoptant une vision plus transactionnelle que stratégique de leurs fournisseurs, les OEM affaiblissent leur base d’approvisionnement et favorisent les conditions propices à de nouvelles perturbations de la chaîne d’approvisionnement qui les affaibliront à leur tour. La faillite d’un fournisseur peut entraîner un réapprovisionnement en composants plus coûteux et plus risqué que le coût d’un ajustement des prix. Le manque de liquidités peut empêcher les investissements en R&D pour soutenir les nouvelles avancées technologiques.
Compte tenu de l’importance de l’industrie automobile pour notre région, nous ne pouvons qu’espérer un rééquilibrage de la répartition des bénéfices et une base d’approvisionnement plus solide et plus résistante.
Cédric Ballarin
